秦大凤的离世令时家姐妹与杜一淳深感悲痛。接回大先生后，杜一淳与时家姐妹将秦大凤妥善安葬，此时杜一淳终于承认秦大凤就是自己的妻子。穆良未死的消息让时雨梅十分震惊，她立即前去质问贺云南。贺云南推说自己并不知情，并提及时雨梅在虹口帮未能刺伤穆良一事，推测穆良可能穿了护身钢板。时雨梅听后未再深究，依旧对贺云南保持着信任。 穆良连夜赶路抵达金山卫，带队冲进革命党所在的客栈时，却发现空无一人。墙上的字迹让他恍然大悟自己中了计。原来杜一淳设计了一出连环计：先散布大先生前往嘉兴的假消息，引穆良派人追击；又利用穆良原定在虹口帮会面与大先生赴嘉兴时间重合的计划，再传出大先生转去金山卫的虚假情报，诱使穆良白跑一趟。 穆良推测杜一淳可能已知道自己未死，但他更担忧的是内部出现了奸细。容康建议启用安插在革命党中的卧底来清查内奸，但穆良明显对这名卧底心存疑虑。这位卧底正是贺云南——为取得穆良信任，他策划假死之计企图剿灭革命党，虽未成功，却仍深得时雨梅信任，可继续从她那里打探消息。 此前贺云南曾一度失去穆良信任，因而主动提出潜入革命党内部卧底。为便于监视时家姐妹，他又安排程芳菲进入诊所。相较于时雨梅，妹妹时雨萌心思缜密、难以应付，程芳菲也行事谨慎。见过穆良后，贺云南前往舞厅与程芳菲会面，接到新任务。眼下他唯一信任的只有程芳菲和钱泰，而内心深处，他对欺骗时雨梅的感情日益感到不安。 时雨萌带着郭壁瑜前来祭奠秦大凤，特意带了许多她生前喜爱的食物。二人情愫暗生，时雨萌情不自禁扑进郭壁瑜怀中哭泣。此时柳子龙突然出现，时雨萌将从薛九洋处取得的钱交予他，意图断绝关系。但柳子龙拒收银钱，直言心仪时雨萌，却再次遭到她的坚决拒绝。尽管如此，柳子龙仍未放弃。 大先生计划在上海大会堂进行公开演讲，穆良得知后立即召集贺云南与容康商议对策。因大先生居于租界，穆良不愿在租界生事，决定在其前往大会堂的途中设伏。贺云南早已拟定一套行动方案，选择在黄浦路动手，穆良对此表示高度支持。他随即调集人手前往黄浦路进行演习，意图不仅伏击成功，更要迫使大先生放弃演讲、失信于民。