秦大凤的离世令时家姐妹和杜一淳深感悲痛。接回大先生后，他们一同将秦大凤妥善安葬；此刻，杜一淳终于承认秦大凤就是自己的妻子。而穆良仍然活着的事实让时雨梅十分震惊，她立即前去质问贺云南。贺云南推说自己并不知情，并提醒时雨梅之前在虹口帮未能刺伤穆良一事，推测穆良可能穿了护身钢板。时雨梅听后不再追究，依旧对贺云南抱有信任。 穆良连夜赶路抵达金山卫，却发现自己冲进革命党所在的客栈时早已空无一人。墙上的留言让他恍然大悟——自己中了杜一淳设下的连环计。杜一淳先是散布大先生将赴嘉兴的假消息，诱使穆良派人追捕；又利用穆良原定在虹口帮会面与大先生赴嘉兴时间重合的漏洞，再传出大先生转去金山卫的虚假情报，致使穆良白跑一趟。 穆良推测杜一淳或许已知道自己未死，但他更担忧的是内部出现了奸细。容康提议启用安插在革命党中的卧底来清查内奸，但穆良对这名卧底并不放心——此人正是贺云南。为重新获取穆良信任，贺云南策划假死之计企图剿灭革命党，虽未成功，却仍深得时雨梅信任，可继续从她那里打探消息。 此前因失去穆良信任，贺云南主动提出潜入革命党内部卧底。为监视时家姐妹，他又安排程芳菲进入诊所。相较于直率的时雨梅，妹妹时雨萌心思缜密、难以应付，程芳菲也行事谨慎。见过穆良后，贺云南前往舞厅与程芳菲会面，接收新任务。眼下他唯一信任的只有程芳菲和钱泰，而内心最大的挣扎，莫过于对时雨梅一再欺骗的感情纠葛。 时雨萌带郭壁瑜一同祭奠秦大凤，特意带了许多她生前喜爱的食物。二人情愫暗生，时雨萌情不自禁扑进郭壁瑜怀中哭泣。恰在此时柳子龙突然出现，时雨萌将从薛九洋处取得的钱交予他，意图撇清关系。但柳子龙拒收钱财，直言心仪时雨萌，却再次遭到她的坚决拒绝。即便如此，柳子龙仍不愿放弃。 得知大先生将在上海大会堂公开演讲，穆良立即召集贺云南与容康商议对策。因大先生居于租界，穆良不愿在租界内生事，决定在其赴会途中设伏。贺云南早已谋划在黄浦路动手的方案，穆良十分赞同，随即调派人马进行实地演习，意图不仅伏击成功，更要迫使大先生取消演讲、失信于民。