经过徐曼等人的细致排查，最终确认林怀兰化名为张序五，入住于316房间。由于对房间内部情况并不了解，贸然强行闯入显然不够稳妥。加之林怀兰警惕性极高，不仅三餐都在外解决，还从不允许任何人进入打扫，使得徐曼等人无法假扮服务人员潜入，只能从外部另寻突破机会。

通过对饭店往来人员的持续监视，徐曼等人发现林怀兰主动联系了老朋友的女儿阿霞——一位在绸缎庄工作的裁缝，委托她为自己定制一套出国所需的西装。徐曼私下找到阿霞，告知其林怀兰如今的汉奸身份，成功说服阿霞配合行动。

徐曼安排手下伪装成绸缎庄伙计，以送西装样品为由上门接触林怀兰。但谨慎的林怀兰并未露面。埋伏在附近的徐曼等人随即绑架了蒋大海，强行闯入房间并进行扫射，然而狡猾的林怀兰却趁机跳窗逃脱。

蒋大海被押至刘宗山面前。刘宗山试图劝说他加入己方阵营、戴罪立功，但蒋大海深知国民党对叛徒的处理手段，直接要求刘宗山处决已经投靠汪伪的自己。

金浩和陆之林顺着马车的线索追踪至镇上的一家日本人经营的森田旅馆。两人谎称死者贺五是日本荷机关人员，才获准进入房间搜查。通过查阅旅客登记册，他们发现入住者为牛顺发和贺五。根据服务员的描述，后半夜还有第三人进入房间，几人暗中高价向马夫购得旅馆的马车后，便悄然离去。

进入房间的第三人正是李南的手下吴三，也是牛顺发的上线。得知有人正在追查伪钞来源后，他在贺五熟睡时用枕头将其闷死，销毁证据后又藏匿了牛顺发。李南听取汇报后，派人埋伏在牛顺发的藏身地点附近，静待追查伪钞者自投罗网。

通过蒋大海的调查，金浩得知牛顺发还有一位结拜兄弟名叫王庆发，二人曾一同为马遥远效力。马遥远死后，两人转投李南麾下，协助其抢夺马遥远的大烟馆，并顺理成章地成为燕子窟一带的管理者，同时也是伪钞的主要货源之一。

如今牛顺发下落不明，唯有找到王庆发，才有可能追查到伪钞的制造地点。但蒋大海因身份所限不便直接行动，金浩和陆之林又曾与牛顺发交手，担心被认出。蒋大海于是提议由经营地下赌场的中共党员老顾出面调查——因王庆发贪财、牛顺发吸毒，二人很可能出入于龙蛇混杂的赌场。

老顾果然找到了牛顺发的藏身之处，却在准备实施抓捕时意外落入李南设下的陷阱。幸得金浩和陆之林及时接应，老顾才得以脱身，但牛顺发已被灭口。金浩推断李南势必会让王庆发接手牛顺发的工作，于是决定从王庆发身上继续追踪伪钞来源。

蒋大海假意前去安慰痛失兄弟的王庆发。此时王庆发正因李南要求他接手伪钞贩卖、却不熟悉销售渠道而发愁。蒋大海装作热心为他出谋划策，暗中引导王庆发前往赌场寻找销路。