冼碧云坦言自己已退居幕后多年，如今只想专心经营剧团，然而佐佐木并未给她拒绝的余地，当众宣布她将担任中日亲善大使并出演他们的电影。冼碧云面无表情地挤出一丝笑容，想起曾对红玉说过的话——为了共产主义事业，哪怕牺牲自己的事业与名节也在所不惜。叶殷见状急忙找到武田课长，请求将丈夫调回上海，但武田依然拒绝，叶殷不禁为丈夫的安危忧心忡忡。

佐佐木大佐质问冼碧云密码是如何泄露的，英国人又如何得知这一情报。冼碧云冷静应对，将矛头指向武田，建议若要追查不妨从此入手。离开酒会后，冼碧云怒气冲冲地责问叶殷，叶殷却辩称自己只是演戏，且如今只能投靠日本人。她哭诉武田曾承诺调回丈夫却出尔反尔，转而哀求冼碧云相助。冼碧云冷然献策：既然武田以没有空缺为由拒绝调回老梁，那么若有人消失，老梁自然能回来。

丁一苏醒时听见顾仰山与人交谈，情绪再度激动，唯恐被带回军统遭曹站长毒手。顾仰山急忙销毁药瓶，二人身处码头，他决心送丁一离开上海。但丁一执意留下复仇，挂念冼碧云与剧团的安危，誓要杀尽日本人。巡捕房突然赶到，顾仰山护着毫无武力的丁一奔逃，只盼他能登船赴港。丁一坚决不从，高喊“要走一起走”，提及红玉为护他而牺牲。顾仰山一脚踢开小船，为断其念想，坦白自己伪造母亲遇难的消息，痛斥自身卑劣。丁一随波远去，顾仰山遭巡捕毒打，命悬一线时却被丁一的呼喊打断——他竟泅水折返，毅然回来救援。

车内，顾仰山与李探长达成交易：只要证明李约瑟被锄奸队掳走，便可让日方与探长重修旧好。剧团众人获释时听闻冼碧云成汉奸的传闻，龙二愤而与巡捕争执。冼碧云得知武田释放剧团，暗自松了口气，特意请小林队长护送。龙二等人坚信冼碧云受骗，撰写澄清声明，不料被她亲手撕碎。冼碧云冷声宣称自愿投日，警告众人认清形势——若无她周旋，众人早已丧命，如今英国人撤离，更该依附日方。部分团员信以为真斥其卖国，团队分崩离析，唯龙二坚信另有隐情。他直问冼碧云与红玉是否共产党，表明自己愿如红玉般无畏牺牲，只求一句真话。冼碧云为护其周全再度否认，龙二隔门三叩谢恩，立誓独自追寻真相。