罗瀚收到了戴老板亲自来电的嘉奖，然而电报内容实际上说的是站长晋升为上海站站长，主角仍是站长，罗瀚对此自然心生不满。这次军统安排顾仰山与丁一共同参与行动，罗瀚提到丁一当晚就要动身去香港，但站长并不担忧，他清楚日本人不会轻易放丁一离开，当前他更关注的，是借此事揪出潜伏的共党。

丁一特意为红玉购置了一堆手镯，当初红玉为救他当掉了一对金耳环，因此丁一决定等赚到钱就为红玉添置好东西。然而顾仰山与丁一却撞见潮声剧团被巡捕房层层包围，对方声称剧团内藏有鸦片。巡捕房隶属租界，并不忌惮丁一，更不在乎他与日本人的关系。武田课长早已料到丁一会来电，特意嘱咐手下，若接到他的电话就说自己不在，还提到会有医生为丁一治疗眼伤。面对当前局势，丁一并不愿离开上海，但顾仰山坚持他必须走，且越快越好——他离开，反而能让潮声剧团的人更安全。为了让丁一安心，顾仰山只好承诺会设法帮他捞出剧团的人。

罗瀚的任务已经完成，本应立即返回重庆述职，只得咬牙与站长告别。此时站长接到电话，得知顾仰山与丁一无法离开，罗瀚见他态度漠然，忍不住质问：难道真要见死不救？夜色渐深，丁一已坐立不安，顾仰山叮嘱他按自己的安排行事，无论站长说什么，都必须离开。站长来到楼下，丁一迅速躲进柜中，说等谈妥再出来。叶殷质问冼碧云是否将密码泄露之事也透露给了共产党，如今日本人已起疑心，她希望冼碧云说实话，但冼碧云矢口否认，她向来只认钱办事。叶殷总需向日本人交差，便邀请冼碧云次日同赴酒会，冼碧云却不屑一顾——这赌场里英国人、法国人、美国人都有，可一旦与日本人扯上关系，个个避之不及，她绝不蹚这浑水。

巡捕房的站长是站长的小舅子，因此顾仰山希望站长能出手相助，站长爽快答应，却不同意放丁一离开，甚至威胁若闹到戴老板那里，连顾仰山的父亲也保不住他。为了让丁一继续把这出戏演下去，站长竟打算真的弄瞎他的眼睛，躲在柜中的丁一听后怒不可遏，踹开柜门跳窗而逃。顾仰山自然不会同意伤害丁一的眼睛，但丁一显然误会了他的立场。

冼碧云从赌场回到潮声剧团，惊见自己的心血已被查封，剧团所有人也被带走，只有二狗子告诉她，巡捕房来人抓走了全体成员。冼碧云顿时明白叶殷今日来访的用意，但给叶殷打电话却无人接听。李约瑟的房间传出枪声，日本人第一时间赶到，幸好顾仰山早已伪造现场，以防日本人对潮声剧团下毒手。顾仰山铁了心要送走丁一，不愿他重蹈顾叔的覆辙。日本人找到巡捕房，要求立即搜寻丁一，并拿出大量金条，巡捕房见钱眼开，立刻应下。

冼碧云再次致电叶殷，答应陪她参加明晚的舞会，条件是面见武田的上级。曹站长也找到在巡捕房任职的小舅子，托他帮忙寻找丁一。此时丁一流落街头，意外在报纸上看到日本人通缉红玉的消息，顾仰山也找到冼碧云，希望在日本人之前找到丁一。冼碧云意识到他们一定对丁一有所图谋，内心陷入激烈挣扎。